Obligacyjne fundusze ETF stały się ważnym narzędziem dla inwestorów we wszystkich obszarach rynku obligacji. Kiedy w lipcu 2002 r. pojawił się pierwszy giełdowy fundusz ETF na obligacje, był to prosty, ale rewolucyjny krok. Po raz pierwszy inwestorzy mogli handlować obligacjami korporacyjnymi o ratingu inwestycyjnym i długoterminowymi amerykańskimi obligacjami rządowymi tak łatwo, jak akcjami. Z biegiem lat te fundusze ETF stały się niezbędne dla inwestorów i zajęły stałe miejsce w portfelach o stałym dochodzie. Od stycznia 2025 r. LQD i TLT dzieliły rynek obligacji ETF z 786 innymi funduszami, według ETF Central.
Istnieje kilka rodzajów obligacyjnych funduszy ETF. Na przykład fundusze ETF obligacji o docelowym terminie zapadalności umożliwiają inwestorom śledzenie zwrotów z poszczególnych obligacji poprzez likwidację i wykup wartości aktywów netto w docelowym terminie zapadalności. Bardziej aktywnym inwestorom oferowane są lewarowane i odwrotne obligacyjne fundusze ETF, które zwiększają ryzyko i zwrot poprzez wzmocnienie dziennych wahań indeksu obligacji.
↑ Przyjrzyjmy się najlepszym obligacyjnym funduszom ETF, które warto kupić w 2025 r:
↑ Vanguard Total Bond Market ETF (BND)
Vanguard Total Bond Market ETF (BND) to fundusz, który inwestuje w szeroki zestaw obligacji amerykańskich. Obejmuje on obligacje rządowe, korporacyjne i międzynarodowe, a także papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką i papiery wartościowe zabezpieczone aktywami o terminie zapadalności dłuższym niż jeden rok. Fundusz wykorzystuje metodę próbkowania do konstruowania swojego portfela, przy czym co najmniej 80% jego aktywów jest inwestowanych w obligacje z indeksu.
BND charakteryzuje się niskimi wydatkami (0,03% rocznie) i wysoką dywersyfikacją, ponieważ zapewnia ekspozycję na ponad 11 000 obligacji za pośrednictwem indeksu Bloomberg U.S. Aggregate Float Adjusted Index. Inwestorzy zauważają, że ten ETF wykazał się wysoką odpornością i płynnością, nawet podczas dużych wahań rynkowych, takich jak wyprzedaż wywołana pandemią w marcu 2020 r.
↑ Vanguard Core Plus Bond ETF (VPLS)
Fundusz inwestuje w różne rodzaje obligacji - papiery wartościowe o stałym dochodzie, które mogą różnić się terminem zapadalności, rentownością i jakością. W normalnych warunkach co najmniej 80% aktywów funduszu jest odwróconych w takich obligacjach, w tym korporacyjnych, amerykańskich obligacjach skarbowych, rządowych i agencyjnych papierach wartościowych oraz papierach wartościowych zabezpieczonych hipoteką i aktywami.
Ponadto popyt na aktywnie zarządzane obligacyjne fundusze ETF rośnie ze względu na dobre wyniki giełdowe i atrakcyjne zyski. Daje to inwestorom możliwość nie tylko dywersyfikacji portfeli, ale także uzyskania dodatkowych zysków dzięki aktywnemu zarządzaniu. Ci, którzy chcą przewyższyć standardowy indeks, taki jak BND, mogą spojrzeć na aktywne obligacje ETF, takie jak VPLS. W przeciwieństwie do BND, fundusz ten nie jest powiązany z żadnym konkretnym indeksem i może wybierać obligacje o niższych ratingach kredytowych lub z rynków wschodzących, aby osiągnąć wyższe zwroty.
↑ SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL)
Fundusz inwestuje co najmniej 80% swoich aktywów w papiery wartościowe wchodzące w skład indeksu lub w papiery wartościowe, których cechy ekonomiczne są praktycznie identyczne z cechami papierów wartościowych wchodzących w skład indeksu. W ten sposób indeks odzwierciedla wyniki zobowiązań rządowych Departamentu Skarbu USA o pozostałym terminie zapadalności od 1 do 3 miesięcy.
Jednym z często pomijanych aspektów obligacyjnych funduszy ETF jest ich płynność - czyli zdolność do szybkiego kupowania i sprzedawania papierów wartościowych bez znacznego rozszerzania spreadów. Płynność takich funduszy ETF ma kluczowe znaczenie dla inwestorów, którzy chcą zdywersyfikować swoje portfele i wygenerować dodatkowe zwroty. Płynność samego funduszu ETF jest w dużej mierze określona przez płynność aktywów bazowych. Na przykład BIL ETF jest wysoce płynny - jego 30-dniowy spread wynosi zaledwie 0,01% - ponieważ fundusz inwestuje w bony skarbowe o terminie zapadalności od 1 do 3 miesięcy. Gwarantuje to, że BIL ma wyjątkowo niskie ryzyko kredytowe i minimalne ryzyko stopy procentowej, co czyni go wygodnym i bezpiecznym sposobem przechowywania pieniędzy.
↑ iShares ETF na 1-3-letnie obligacje skarbowe (SHY)
iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) to fundusz notowany na giełdzie, który inwestuje w krótkoterminowe amerykańskie obligacje skarbowe o pozostałym okresie zapadalności od 1 do 3 lat. Ten portfel zmniejsza ryzyko stopy procentowej w porównaniu z obligacjami długoterminowymi, zapewnia stabilny dochód i wysoką płynność, dzięki czemu SHY jest atrakcyjnym narzędziem dla inwestorów poszukujących bezpiecznego miejsca do przechowywania środków lub chcących dodać do portfela element dochodu o niskim ryzyku.
Fundusze ETF inwestujące w krótkoterminowe obligacje oferują dobre zyski i mogą osiągać dobre wyniki, dopóki krótkoterminowe stopy procentowe pozostają wysokie. Jeśli inwestorzy pójdą drogą zwiększania zwrotów z BIL, mogą wybrać ETF taki jak SHY, który śledzi indeks ICE US Treasury 1-3 Year Index. SHY ma średni okres zapadalności wynoszący 1,8 roku, średnią końcową rentowność na poziomie 4,2% i roczną opłatę w wysokości 0,15%. To powiedziawszy, jest tak samo płynny jak BIL.
↑ iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI)
iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI) to fundusz notowany na giełdzie, który inwestuje w amerykańskie obligacje skarbowe o pozostałym terminie zapadalności od 3 do 7 lat. Mówiąc prościej, IEI daje inwestorom możliwość inwestowania w rządowe dłużne papiery wartościowe o średnim terminie zapadalności, które zapewniają stabilny dochód przy umiarkowanym ryzyku stopy procentowej. Fundusz śledzi specjalny indeks, który obejmuje obligacje o tym czasie trwania, zapewniając zdywersyfikowany portfel wysokiej jakości, niezawodnych aktywów emitowanych przez rząd USA.
Oferuje dobrą równowagę między ryzykiem a zwrotem i jest odpowiedni dla inwestorów, którzy chcą inwestować w perspektywie średnioterminowej. Po SHY, kolejnym krokiem w górę krzywej dochodowości jest IEI. Ten ETF śledzi indeks ICE US Treasury 3-7 Year Index. Przy średnim czasie trwania wynoszącym 4,2 roku, reaguje on silniej na wahania stóp procentowych niż SHY, ale oferuje wyższą końcową rentowność wynoszącą 4,3%. Wskaźnik kosztów wynosi 0,15%.
↑ Podsumowanie
Podsumowując, obligacyjne fundusze ETF zyskały silną pozycję w portfelach inwestorów ze względu na ich dywersyfikację, płynność i niskie koszty. Fundusze te umożliwiają łatwy i skuteczny dostęp do szerokiej gamy obligacji, od rządowych po korporacyjne i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką, pomagając zmniejszyć ryzyko i zapewnić stabilny dochód.
deaztec