Давайте начнем с основ. Биржевой фонд (ETF) - это набор ценных бумаг, таких как акции и облигации, которые отслеживают базовый индекс. ETF называются биржевыми фондами, потому что они торгуются на биржах, как отдельные акции и облигации. Цена ETF меняется в течение торгового дня по мере того, как акции покупаются и продаются на рынке. Паевые инвестиционные фонды похожи на ETF. Они также представляют собой набор инвестиционных ценных бумаг. Однако ценообразование и торговля ETF происходят один раз в день после закрытия рынка. Другими словами, вы инвестируете небольшую сумму денег в ценные бумаги. С помощью ETF вы можете сразу владеть не одним, а целым рядом акций или облигаций. Таким образом, BND обеспечивает мгновенную диверсификацию инвестиций. В этом заключается ключевое различие между покупкой одной облигации и инвестированием в BND Vanguard ETF. Так же вы можете прочесть нашу статью об других актуальных ETF.
↑ Что такое облигация?
Облигация - это кредит, предоставленный инвестором заемщику. Как правило, заемщиком является компания или государственное учреждение. В частности, инвестора можно рассматривать как кредитор. Кроме того, у кредитора есть деньги, и он хочет предоставить их в долг компании. Наконец, заемщик может использовать полученные средства для финансирования собственной деятельности. Инвесторы преследуют две основные цели. Во-первых, они хотят получить процент по облигации. Во-вторых, они хотят получить доход, когда срок погашения облигации наступит. Это не сильно отличается от того, как если бы вы одолжили деньги другу. Вы хотите получать проценты по займу и хотите, чтобы одолженная сумма была возвращена вам в оговоренный срок в будущем. Таким образом, проще говоря, облигация - это договор займа между инвестором и заемщиком. Однако детали облигации гораздо более формальны, чем займ между вами и другом. Все «мелкие детали» прописаны в юридическом документе.
↑ BND следует за индексом
За каким индексом следует BND? Индексом для BND является Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Index. Этот индекс, также называемый Agg, представляет собой широкий индекс рынка облигаций, который отслеживает рынок корпоративных облигаций инвестиционного класса США со сроком погашения более двух лет. Этот индекс включает в себя государственные облигации, ипотечные ценные бумаги, ценные бумаги, обеспеченные активами, и корпоративные облигации. Он предназначен для отслеживания среднесрочных облигаций инвестиционного класса на рынке США. Кроме того, в состав Agg входят ценные бумаги со сроком погашения не менее одного года. Наконец, стоимость облигаций, включенных в индекс, должна составлять не менее $100 миллионов.
↑ Обзор BND ETF
Инвестиционная цель фонда заключается в отслеживании показателей индекса облигаций, взвешенного по широкому рынку. BND предлагает широкую экспозицию на рынке американских налогооблагаемых облигаций инвестиционного уровня. В него не входят облигации с защитой от инфляции и освобожденные от налогов. Он предлагает относительно высокий потенциал доходности для инвестиционного портфеля облигаций. Волатильность портфеля ограничена, поскольку цены на акции имеют тенденцию к умеренному движению вверх-вниз. Подходит для достижения среднесрочных и долгосрочных финансовых целей. Так же по одходит для диверсификации риска акций в портфеле. Портфель BND содержит почти 10 000 отдельных облигаций. Именно так, всего за одну покупку BND вы можете получить тысячи облигаций. 10 крупнейших облигаций составляют относительно небольшую часть BND ETF. Поэтому сложно понять состав ETF-фонда по 10 крупнейшим активам. Понять состав фонда можно, взглянув на секторы.
Топ-сектора индексного фонда Vanguard Total Bond Market Index Fund:
- Государственные/ведомственные облигации США 46%
- Корпоративные и прочие долговые обязательства 31%
- Облигации с ипотечным покрытием 20%
- Иностранные 3%
Государственные облигации США составляют большую часть активов фонда. Казначейские облигации США составляют большую часть рынка облигаций США. BND отслеживает индекс, поэтому в некотором смысле фонд сосредоточен на облигациях, выпущенных правительством США. На данный момент это не представляет особого риска или повода для беспокойства. Во-первых, у правительства США очень высокий кредитный рейтинг. Во-вторых, на данный момент казначейские облигации являются хорошей защитной инвестицией. Однако никогда не знаешь, что может произойти, тем более что США с каждым днем все глубже залезают в долги.
↑ Платят ли ETF облигаций дивиденды?
Простой ответ на этот вопрос - да. ETF облигаций выплачивают дивиденды. Однако я хочу рассказать об этом немного подробнее. Доход, выплачиваемый инвесторам и кредиторам по отдельным облигациям, называется процентами или процентным доходом. Однако когда фонд владеет несколькими облигациями, проценты по каждой из них суммируются. Затем они регулярно выплачиваются инвесторам, владеющим ETF. В этом случае пассивный доход - это дивиденды от акций.
↑ Как часто BND выплачивает дивиденды?
BND выплачивает дивиденды каждый месяц. В год производится 12 дивидендных выплат. Первые 11 дивидендных выплат календарного года состоят из процентов по облигациям фонда. Последняя 12-я дивидендная выплата включает в себя проценты за предыдущий месяц и прирост капитала, полученный в течение года. Размер ежемесячных дивидендов на акцию варьируется. Он зависит от того, по каким облигациям в портфеле BND выплачиваются проценты и когда это происходит. Учитывая это, ежемесячные дивидендные выплаты довольно схожи. Поэтому если вам нужны фиксированные ежемесячные дивиденды для покрытия расходов на жизнь, BND может стать хорошим вариантом.
↑ Доходность
С момента создания в 2007 году и до конца 2024 года доходность BND составляла около 2,8% в год. Доходность BND скорее всего будет выше в будущем, когда процентные ставки достигнут пика. Это связано с тем, что цены на облигации имеют тенденцию двигаться в противоположном направлении по отношению к процентным ставкам. Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают. Пока процентные ставки не стабилизируются, общая доходность будет ограничена.
↑ Отчет о расходах BND
Расходы - это одна из областей, в которой ETF в целом и Vanguard в частности имеют хорошую репутацию. Это одна из областей низких коэффициентов расходов. Коэффициент расходов BND составляет очень низкие 0,03%. Другими словами, если вы храните $100 на балансе BND в течение одного года, Vanguard взимает с вас всего 3 цента. За $1000 - 30 центов. И это за один год, это действительно недорогая инвестиция.
↑ Заключение
Долгосрочные облигации имеют более высокие процентные ставки. Они генерируют больше процентов или дивидендного дохода для инвестора. С другой стороны, долгосрочные облигации несут больший риск:
- 1-й риск — кредитный риск. Чем дольше срок погашения облигации, тем дольше заемщик должен оставаться платежеспособным.
- 2-й риск — это риск процентной ставки. Как уже упоминал ранее, цены облигаций имеют обратную зависимость от процентных ставок.Более высокие процентные ставки означают более низкие цены на облигации, торгующиеся на рынке. Когда процентные ставки растут, это означает потенциал для падения цен на долгосрочные облигации.
BND — не самая веселая инвестиция, которую вы найдете. Она довольно скучная. Но у нее есть место в диверсифицированных инвестиционных портфелях. BND находится на нижнем конце спектра риска. Однако облигации, хранящиеся в фонде, не гарантированы
deaztec