Beginnen wir mit den Grundlagen. Ein börsengehandelter Fonds (ETF) ist eine Zusammenstellung von Wertpapieren, wie Aktien und Anleihen, die einen zugrunde liegenden Index abbilden. ETFs werden als börsengehandelte Fonds bezeichnet, weil sie wie einzelne Aktien und Anleihen an der Börse gehandelt werden. Der Kurs eines ETF ändert sich im Laufe eines Handelstages, wenn Aktien auf dem Markt gekauft und verkauft werden. Investmentfonds sind den ETFs ähnlich. Auch sie sind eine Sammlung von Wertpapieren. Allerdings erfolgt die Preisbildung und der Handel mit ETFs einmal täglich nach Börsenschluss. Mit anderen Worten: Sie investieren einen kleinen Geldbetrag in Wertpapiere. Mit einem börsengehandelten Fonds können Sie nicht nur eine, sondern eine ganze Reihe von Aktien oder Anleihen auf einmal besitzen. Auf diese Weise bietet der BND eine sofortige Diversifizierung der Anlagen. Das ist der entscheidende Unterschied zwischen dem Kauf einer einzelnen Anleihe und einer Investition in den BND Vanguard ETF. Sie können auch unseren Artikel über andere relevante ETFs lesen.
↑ Was ist eine Anleihe?
Eine Anleihe ist ein Darlehen, das ein Anleger einem Kreditnehmer gewährt. In der Regel ist der Kreditnehmer ein Unternehmen oder eine Regierungsbehörde. Der Anleger kann als Kreditgeber betrachtet werden. Darüber hinaus verfügt der Kreditgeber über Geld und möchte es dem Unternehmen leihen. Schließlich kann der Kreditnehmer das erhaltene Geld zur Finanzierung seiner eigenen Aktivitäten verwenden. Investoren haben zwei Hauptziele. Erstens wollen sie Zinsen für die Anleihe erhalten. Zweitens möchten sie bei Fälligkeit der Anleihe einen Ertrag erhalten. Das ist nicht viel anders, als wenn Sie einem Freund Geld leihen. Sie möchten Zinsen für das Darlehen erhalten und den geliehenen Betrag zu einem vereinbarten Zeitpunkt in der Zukunft zurückbezahlt bekommen. Einfach ausgedrückt ist eine Anleihe also ein Darlehensvertrag zwischen einem Anleger und einem Kreditnehmer. Die Einzelheiten einer Anleihe sind jedoch viel formeller als ein Darlehen zwischen Ihnen und einem Freund. Alle „feinen Details“ werden in einem juristischen Dokument festgehalten.
↑ BND folgt einem Index
An welchem Index orientiert sich eine BND? Der Index für BND ist der Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Index. Dieser Index, auch Agg genannt, ist ein breiter Rentenmarktindex, der den Markt für US-Investment-Grade-Unternehmensanleihen mit einer Laufzeit von mehr als zwei Jahren abbildet. Dieser Index umfasst Staatsanleihen, hypothekarisch gesicherte Wertpapiere, Asset-Backed Securities und Unternehmensanleihen. Er ist so konzipiert, dass er mittelfristige Investment-Grade-Anleihen auf dem US-Markt abbildet. Darüber hinaus umfasst der Agg Wertpapiere mit einer Laufzeit von mindestens einem Jahr. Schließlich muss der Wert der im Index enthaltenen Anleihen mindestens $100 Millionen betragen.
↑ BND ETF Überblick
Das Anlageziel des Fonds ist die Nachbildung der Wertentwicklung eines breiten, marktgewichteten Anleihenindex. BND bietet ein breites Engagement auf dem Markt für steuerpflichtige US-Anleihen mit Investment-Grade-Rating. Inflationsgeschützte und steuerbefreite Anleihen sind nicht enthalten. Es bietet ein relativ hohes Renditepotenzial für ein Investment-Grade-Anleihenportfolio. Die Volatilität des Portfolios ist begrenzt, da sich die Aktienkurse in der Regel moderat nach oben und unten bewegen. Es ist geeignet, um mittel- und langfristige finanzielle Ziele zu erreichen. Es eignet sich auch zur Diversifizierung des Risikos von Aktien im Portfolio. Das BND-Portfolio enthält fast 10.000 einzelne Anleihen. Das heißt, mit nur einem Kauf von BND können Sie Tausende von Anleihen erwerben. Die 10 größten Anleihen machen einen relativ kleinen Teil des BND ETF aus. Daher ist es schwierig, die Zusammensetzung eines ETF-Fonds anhand der 10 größten Vermögenswerte zu verstehen. Sie können die Zusammensetzung des Fonds verstehen, wenn Sie sich die Sektoren ansehen.
Die wichtigsten Sektoren des Vanguard Total Bond Market Index Fund:
- US-Staatsanleihen/Regierungsanleihen 46%
- Unternehmens- und andere Schuldtitel 31%
- Hypothekarisch gesicherte Anleihen 20%
- Ausländische 3%
US-Staatsanleihen machen den größten Teil des Fondsvermögens aus. US-Staatsanleihen machen den größten Teil des US-Anleihemarktes aus. Der BND bildet einen Index ab, so dass der Fonds in gewisser Weise auf Anleihen der US-Regierung ausgerichtet ist. Im Moment stellt dies kein großes Risiko dar und gibt keinen Anlass zur Sorge. Erstens hat die US-Regierung ein sehr hohes Kreditrating. Zweitens sind Staatsanleihen im Moment eine gute defensive Anlage. Man weiß jedoch nie, was passieren könnte, zumal sich die USA jeden Tag mehr verschulden.
↑ Zahlen Renten-ETFs Dividenden?
Die einfache Antwort auf diese Frage lautet: Ja. Anleihen-ETFs zahlen Dividenden. Ich möchte dies jedoch etwas ausführlicher erläutern. Die Erträge, die den Anlegern und Kreditgebern für einzelne Anleihen gezahlt werden, nennt man Zinsen oder Zinserträge. Wenn ein Fonds jedoch mehr als eine Anleihe hält, werden die Zinsen der einzelnen Anleihen addiert. Sie werden dann regelmäßig an die Anleger, die den ETF halten, ausgezahlt. In diesem Fall handelt es sich bei den passiven Einkünften um Dividenden aus Aktien.
↑ Wie oft schüttet der BND Dividenden aus?
BND zahlt jeden Monat Dividenden. Es gibt 12 Dividendenzahlungen pro Jahr. Die ersten 11 Dividendenzahlungen des Kalenderjahres bestehen aus den Zinsen für die Anleihen des Fonds. Die letzten 12 Dividendenzahlungen setzen sich aus den Zinsen des Vormonats und den während des Jahres erzielten Kapitalgewinnen zusammen. Die Höhe der monatlichen Dividende pro Anteil ist unterschiedlich. Sie hängt davon ab, welche Anleihen im Portfolio der BND Zinsen zahlen und wann dies geschieht. Die monatlichen Dividendenzahlungen sind jedoch ziemlich ähnlich. Wenn Sie also eine feste monatliche Dividende benötigen, um Ihre Lebenshaltungskosten zu decken, könnte die BND eine gute Option sein.
↑ Rendite
Von der Auflegung im Jahr 2007 bis Ende 2024 lag die Rendite des BND bei rund 2,8% pro Jahr. Die Rendite der BND wird in Zukunft wahrscheinlich höher ausfallen, wenn die Zinssätze ihren Höchststand erreichen. Das liegt daran, dass sich die Kurse von Anleihen in der Regel entgegengesetzt zu den Zinssätzen entwickeln. Wenn die Zinssätze steigen, fallen die Anleihekurse. Bis sich die Zinssätze stabilisieren, wird der Gesamtertrag begrenzt sein.
BND-Ausgabenbericht
Die Kosten sind ein Bereich, in dem ETFs im Allgemeinen und Vanguard im Besonderen eine gute Erfolgsbilanz aufweisen. Dies ist ein Bereich mit niedrigen Kostenquoten. Die Kostenquote von BND liegt bei sehr niedrigen 0,03%. Mit anderen Worten: Wenn Sie ein Jahr lang $100in einem BND-Guthaben halten, berechnet Vanguard Ihnen nur 3 Cent. Für $1.000sind es 30 Cent. Und das für ein Jahr, das ist eine wirklich preiswerte Investition.
Fazit
Langfristige Anleihen haben höhere Zinssätze. Sie bringen dem Anleger mehr Zins- oder Dividendenerträge. Auf der anderen Seite sind langfristige Anleihen mit einem höheren Risiko verbunden:
- Das 1. Risiko ist das Kreditrisiko. Je länger die Laufzeit der Anleihe ist, desto länger muss der Schuldner zahlungsfähig bleiben.
- Das 2. Risiko ist das Zinsänderungsrisiko. Wie bereits erwähnt, stehen die Anleihekurse in einem umgekehrten Verhältnis zu den Zinssätzen: Höhere Zinssätze bedeuten niedrigere Kurse für die auf dem Markt gehandelten Anleihen. Steigen die Zinssätze, können die Kurse langfristiger Anleihen fallen.
BND ist nicht die spaßigste Anlage, die Sie finden können. Sie ist ziemlich langweilig. Aber sie hat ihren Platz in einem diversifizierten Anlageportfolio. Der BND liegt am unteren Ende des Risikospektrums. Die im Fonds gehaltenen Anleihen sind jedoch nicht garantiert.
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