После истории с GameStop и сообщества Wall Street Bets (WSB), а именно после искусственного создания убытков для хедж-фондов, мир хедж-фондов и инвестиционных компаний пережил омоложение и привлек внимание широкой аудитории. Сегодня крупные управляющие активами сталкиваются с возрастающей конкуренцией со стороны небольших инвесторов, которые стремятся развивать свои вложения самостоятельно, без участия крупнейших фондов.
Финансовый рынок в значительной степени зависит от решений управляющих фондами, которые контролируют миллиарды долларов активов. Эти компании оказывают огромное влияние на рынок и привлекают огромные суммы, зарабатывая как на комиссионных, так и на прибыли. Индустрия управления активами оперирует более чем 3 триллионами долларов, распределенными по различным активам, а наиболее распространенная модель вознаграждения — «2 и 20». Если подробнее, то эта схема предполагает комиссию в 2% от всех активов под управлением и 20% от прибыли, что обеспечивает значительный доход управляющим. Для многих компаний доход достигает от 835 миллионов до 1,8 миллиарда долларов в год. Мы рассмотрим топ крупнейших инвестиционных компаний мира, а так же ознакомимся с их стратегиями
↑ Топ-10 крупнейших инвестиционных компаний
Хотя в последние годы на комиссионные в этом секторе оказывалось давление, но все же традиционная модель вознаграждения остается актуальной для лучших инвесторов. Прирост капитала является основным источником дохода для управляющих фондами, так как он привлекает акционеров и увеличивает объем активов под управлением. Чем больше активов, тем выше доход, даже если фиксированная комиссия составляет всего 2%. Важно отметить, что многие из крупнейших хедж-фондов используют свои достижения для создания эффекта витрины, что в свою очередь способствует увеличению числа желающих инвестировать.
↑ Топ-10 крупнейших инвестиционных компаний выглядит следующим образом:
- BlackRock (США): 9,07 трлн долларов в активах;
- Vanguard Group (США): 7,9 трлн долларов;
- UBS Group (Швейцария): 3,52 трлн долларов;
- State Street Global Advisors (США): 3,05 трлн долларов;
- Fidelity Investments (США): 2,92 трлн долларов;
- Allianz Group (Германия): 2,53 трлн долларов;
- JP Morgan (США): 2,51 трлн долларов;
- Goldman Sachs (США): 2,06 трлн долларов;
- Bank of New York Mellon (США): 1,96 трлн долларов;
- PIMCO (США): 1,92 трлн долларов.
Неудивительно, что в этом списке доминируют американские компании, но также присутствуют швейцарская UBS, немецкая Allianz. Кроме того, среди европейских компаний стоит отметить французскую Amundi, которая занимает двенадцатое место и, поэтому, не вошла в наш рейтинг крупнейших инвестиционных организаций. BlackRock, занимающая первое место, управляет активами на сумму 9,07 трлн долларов и является крупнейшим поставщиком ETF в мире. Примечательно, что ее доминирование сформировалось благодаря росту как частных, так и государственных инвестиций в течение последних 25 лет. Кроме того, BlackRock оказывает консультации правительствам в условиях финансовых кризисов, что дополнительно укрепляет ее позиции.
↑ Краткий обзор лидеров отрасли
BlackRock остается лидером с 2 400 фондами, включая Institutional Cash Series US Dollar Liquidity Core Shares ($44,86 млрд активов) и BlackRock Global Funds – World Technology Fund D2, доходность которого за 5 лет превысила 300%. Технологический сектор является одним из самых прибыльных, но также более рискованным. Vanguard Group, управляющая 7,9 трлн долларов, сосредоточена на 198 фондах. Среди них выделяется Vanguard Global Bond Index Fund GBP Hedged Income ($14,12 млрд), а также Vanguard U.S Opportunities Fund Investor GBP Income, с доходностью 117% за 5 лет. UBS Group управляет активами на сумму 3,52 трлн долларов и предлагает решения в области управления капиталом и устойчивого инвестирования. Например, фонд UBS ETF MSCI World Socially Responsible демонстрирует стабильный рост благодаря устойчивой стратегии.
State Street Global Advisors, с активами в 3,05 трлн долларов, уделяет внимание крупным капиталам и международным акциям. Среди успешных продуктов — State Street World Index Equity Fund I, показавший доходность до 85% за 5 лет. Fidelity Investments управляет активами на сумму 2,92 трлн долларов и предлагает широкий выбор активов, включая паевые фонды и ETF. Один из флагманских продуктов — Fidelity Contrafund, специализирующийся на акциях с потенциалом долгосрочного роста. Allianz Group, с активами в 2,53 трлн долларов, предоставляет услуги управления активами и страхования. Успешный фонд Allianz Global Investors – Allianz Income and Growth сочетает акции, облигации и деривативы для диверсифицированного дохода.
JP Morgan управляет активами на сумму 2,51 трлн долларов и фокусируется на дивидендных акциях, таких как JPMorgan Equity Income Fund. Компания развивает глобальные стратегии, предоставляя доступ к инвестициям по всему миру. Goldman Sachs с активами в 2,06 трлн долларов специализируется на инвестиционном банкинге и фондах, ориентированных на акции крупных компаний, таких как Goldman Sachs Growth and Income Fund. Bank of New York Mellon, с активами в 1,96 трлн долларов, выделяется своими продуктами в области устойчивого инвестирования. Фонд BNY Mellon Sustainable Global Equity Fund фокусируется на глобальных акциях с элементами устойчивого роста.
↑ Стратегии и подходы крупнейших инвестиционных компаний
Управляющие фондами применяют сложные стратегии для достижения наилучших результатов. Многие из них основываются на математических моделях и алгоритмах. Один из самых известных примеров — Джим Саймонс, основатель Renaissance Technologies, который использует сложные экономические модели для анализа рынка. Его флагманский фонд Medallion демонстрирует среднюю доходность в 39% в год с 1998 года. Эти показатели достигаются благодаря команде специалистов — математиков, физиков и криптографов.
Компании предлагают широкий выбор классов активов: акции, облигации, фонды денежного рынка, деривативы, сырьевые товары, паевые фонды и ETF. Такая диверсификация снижает риски, связанные с экономическими кризисами в отдельных регионах. Управляющие часто распределяют активы по разным географическим зонам, что позволяет нивелировать локальные экономические проблемы. Однако статистика показывает, что только 1 из 10 фондов опережает мировой рынок, что вызывает сомнения в их эффективности по сравнению с ETF.
↑ Заключение: Топ-10 крупнейших инвестиционных компаний
Крупнейшие инвестиционные компании мира контролируют триллионы долларов, предлагая диверсифицированные портфели для частных и институциональных инвесторов. Их стратегии, основанные на сложных моделях, позволяют эффективно управлять рисками и добиваться высокого прироста капитала. Лидеры рынка, такие как BlackRock и Vanguard, продолжают доминировать, несмотря на рост конкуренции со стороны финтех-компаний и робо-советников. В современных условиях инвесторы имеют доступ к широкому спектру возможностей, включая ETF, которые предоставляют альтернативу традиционным фондам. Сложность стратегий, используемых управляющими фондами, и их способность адаптироваться к изменениям делают их ключевыми игроками мирового финансового рынка.
Wilfredo Huppert
Wilfredo Huppert is a war journalist with 25 years of experience. He has spent most of his life in military journalism, wars and military-political conflicts, treason investigations and much more.